快樂，永遠都是短暫的

　　有關“土地出讓金從政府非稅收入轉為稅務部門征收”，詢問我的人實在太多了。

　　今天作為特別福利，在文章開頭直接給大家一個解讀吧。給大家分享一下邏輯：

　　大家都在問我有關土地財政收入征收新政，會不會讓樓市崩塌?

　　當然，隨意打開有關這個問題討論的那些野雞財經聲音，都說“樓要崩”。

　　這些人還是不明白房子是財政現象所致。

　　這是愚蠢，更是無知所致。

　　事實上，我仔細查看了相關文件，這里面有幾個點我們要把握：

　　這僅僅只是流程改變，但是，錢的使用還是地方說了算;

　　這僅僅是地方財政全透明的一步，讓中央可以看得清清楚楚;

　　這是把最終的決策權給到中央，但是，平時地方正常花錢。背后體現是對全國各地方和中央財政未來統籌一盤棋的超前布局。為何?因為，真的財政沒錢了!!!

　　這再一次證明，離開樓市，中國經濟會出問題。

　　總結，這個事情不僅不會讓“樓要崩”，而僅僅是把地方財政管理起來，全透明的展示給中央看。

　　這是全域進入準戰時狀態，全面all in進行國內總動員!

　　在中美產業鏈戰爭全面白熱化的背景下，中國已經事實性的進入全域總動員模式!

　　如果你們看懂的是后面那句，那么，恭喜你，真的生智慧了!

　　這也就意味著，未來連中央財政也離不開土地財政的整體力量。

　　因為，既然要跟老美干到底，這東西可燒錢了。所以，不能放任地方財政亂來，而是要統籌起來，用在刀刃上。

　　當然，這里面也有問題，那就是地方城投后面怎么辦?流程走不通了，會不會出現爆雷，進而讓隱形地方債浮出水面?可能性越來越大。不過，這也就只能未來再說了。

　　現在，那些野雞財經聲音的論調是：認定“樓要崩”的邏輯是地方財政驅動樓市房價上漲。

　　試問，真的這么簡單嗎?

　　養老金的錢哪里來?老師、公務員、醫生的收入哪里來?國企訂單又從哪里來?

　　只要這些部門還是越來越缺錢，無論如何打擊樓市，都是階段性的。

　　除非你同意，養老金、低保、事業單位工資、城市基礎建設和養護、基礎教育投入等等開支全部取消。

　　這可能嗎?

　　如果我們要做個總結，那就是國運已經與核心城市樓市徹底捆綁了!!!

　　這就像現在開始反壟斷科技公司一樣，你覺得是為了什么?背后的邏輯，是一個道理。

　　請大家自行復習下面這個詞：

　　拗分

　　好了，接下去，正式進入今天文章的重要內容。

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　　德國的通脹也都2.4%了，這可是全球通脹控制的最好的經濟體，竟然也變成這樣了。

　　據說，韓國人現在買臺冰箱，都要2萬人民幣。

　　再來看看美國，下圖是消費者調查預期未來一年的通脹數據，該預期終值維持在4.6%。上一次數據如此接近5%左右，還是2008年的次貸危機。

　　這從側面反應了，當前全球通脹飆升的恐怖程度。

　　以上還僅僅只是實物類的通脹，看看資產價格的通脹更是驚人。

　　我去年這個時候跟大家說2021通脹要全面飆升，很多人覺得簡直是天方夜譚。

　　因為，疫情嚴重的打擊下，都封城宅家里了，大家預期未來可能就是大蕭條。

　　然而，伴隨著今年以來美國企業開始全面補庫存，中國的出口全面飆升，進而直接引爆全球大宗商品價格瘋漲。

　　假設只是看看數據，而不是看歷史背景，還真的以為穿越回了次貸危機前夕的繁榮時光了。

　　可以說，本輪實物和資產價格雙通脹確實是各國央媽放水放出來的。但是，這并不是故事的全部!

　　更為致命的是，全球各地遭受疫情打擊后，各國的復工復產情況極不均衡，導致產業鏈上各種斷供的情況時有發生。

　　這等于強化了“大量的貨幣追逐有限的商品”!

　　由此，我們看到了多少年沒有看到的一幕：

　　富國資產泡沫，窮國通脹失控

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　　對于發達國家，不是通脹不嚴重，而是人家起碼扛得動。當地人真正扛不動的，恰恰是資產價格飆升。

　　反之，貧窮的弱國，吃飯都成問題，還談什么資產。當地大多數人口可支配收入中的食物支出占比更加瘋狂，也更加無奈。

　　截至目前，全球有一半的低收入國家已經墮入了債務危機的邊緣，隨時可能發生大面積的崩塌。

　　哪怕是發達國家，現在也開始小心謹慎了。

　　比如，日本央媽前段時間買日股ETF特別high，現在突然不買了。

　　又如，加拿大央媽也開始謀求加息，來維穩當地的房地產火爆。

　　站在全球產業鏈的維度去看，以前美國等發達國家可以利用自己的產業優勢，瘋狂向經濟差的國家攤派自己的成本。

　　通過不斷打壓弱國的出口產品，來壓低本國的通貨膨脹率;然后，玩玩股票和房子，享受美好人生。

　　可現在，太難了~

　　唯一一個還可以壓榨成本的中國，現在跟大家全部翻臉了。

　　而要去向東南亞、拉美、非洲等地區擠壓成本，近乎是不可能的了。

　　就像韓國的冰箱為什么漲價?因為鋼鐵漲價了!

　　分析到這里，我們可以總結一下：

　　對于發達國家而言，以前是可以通過對窮國輸出通脹，對內拉升金融資產來維穩本國經濟;可現在，窮國背不動通脹，也沒有能力背，本國的金融資產價格卻無法繼續拉升了。

　　這等同于成本(通脹)開始飆升，收入(資產價格)很難繼續爆炸性繁榮了。

　　更要命的是，現在全球最大的內需市場美國，其內需也不過是靠著美聯儲印鈔來續命的。

　　美國財政給民眾發錢，美聯儲印錢給財政去融資，就是這個模式，玩了一年多。

　　該圖顯示的是美國聯邦債務余額/GDP的比例走勢，一目了然的是，現在的比例已經和二戰巔峰期是一模一樣的了。

　　所以，要繼續這么加杠桿玩下去，已經非常非常艱難的了。

　　也因此，美國對于中國任何可能影響美元霸權的舉動都異常敏感，背后的邏輯就是擔心債務危機引發美國經濟超長周期的崩塌。

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　　玩到今天的地步，其實，美聯儲已經沒有選擇了。

　　資產價格膨脹，不算可怕;通脹飆升，也不算可怕;可怕的是，兩個東西一起來!

　　按照現在的走勢，今年夏天美國的通脹會是真的有機會上攻4%的，那么，美聯儲到底如何選擇呢?

　　而且，連美國都通脹4%了，那么，其它大多數國家呢?

　　連最有能力往外輸出通脹的經濟體都飽受通脹之苦，全球通脹海嘯還會遲到?

　　其它國家的央媽只能提前加息了。

　　因為，一旦美聯儲先拉升融資成本，那么，沒有一個后進國家不會出現經濟垮塌、資產雪崩、資本外流、貨幣貶值的。

　　可問題來了，如果后進國家都先行加息應對了，它們的債務危機也會爆發，進而反身性沖擊美國本土。

　　那么，美聯儲又該怎么辦?

　　當前來看，拜登1.9萬億美元的大禮包可能要提前結束了，因為很多人拿了錢不肯上班。

　　屆時，失業率數字會非常好看，而錨定數據的美聯儲可能就會被逼著提前啟動收緊。

　　而一旦到了這步，現在看似異動火熱的經濟，就會馬上陷入蕭條之中。

　　是的，該來的蕭條，它終究會來到。

　　只不過，它是一波短暫的繁榮后，才到來。

　　這種來回抽耳光的節奏，將來注定很多人會面臨破產、倒閉、違約。

　　那么，中國呢?

　　中國的PPI很有可能在5月飛速拉升到7%，甚至是8%。但是，中國5月份的PMI又顯示，遠期的出口訂單開始出現下降了。

　　所以，為了提前布局應對，中國大概率也會在第三季度開始逐步邊際收緊貨幣政策。

　　這既是為了應對美聯儲可能提前到來的收緊，也是為了后續的全球經濟蕭條布局應對，為未來救市儲備子彈。

　　經濟和自然一樣，皆有春夏秋冬：

　　清算的日子，不遠了!