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　　鷹醬這一輪由美聯(lián)儲(chǔ)超級(jí)大放水導(dǎo)致的嚴(yán)重通脹，短期根本無法結(jié)束。美國(guó)5月份消費(fèi)物價(jià)CPI，破天荒地達(dá)到5%!

　　5%這個(gè)數(shù)字，對(duì)于美國(guó)物價(jià)水平而言，是核彈級(jí)毀滅。

　　因?yàn)閺?000年之后，美國(guó)的物價(jià)水平只有在2008年金融危機(jī)之前曾到過這個(gè)點(diǎn)。除此之外，在過去二十年從沒超過3%!

　　而今年的5%，是20年來的第二次!

　　除了物價(jià)飆漲，懂王在疫情期間大量發(fā)支票撒現(xiàn)金，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力工資成本飆漲，而現(xiàn)在想降下來也不是那么容易。

　　就好比樓下的肉夾饃，從去年6元漲到12元之后，豬肉價(jià)格都跌成白菜價(jià)了，肉夾饃依舊保持12元巍然不動(dòng)。

　　所以，通脹這事兒，慢慢習(xí)慣就好了，時(shí)間換空間，也沒那么痛苦。

　　而美國(guó)，進(jìn)入到一個(gè)新時(shí)代。一個(gè)高物價(jià)高工資的新周期，根本就回不去了。

　　所以不管你信不信，美股道瓊斯、標(biāo)普和納斯達(dá)克都信了。美三大股指這一年來不斷創(chuàng)歷史新高來應(yīng)對(duì)這一輪超級(jí)通脹。

　　2

　　疫情對(duì)美國(guó)而言，是一個(gè)變點(diǎn)。

　　白宮一直想改革美國(guó)內(nèi)部一些問題，比如過低通脹，居民收入水平二十多年來沒變化。

　　但是，苦于美國(guó)內(nèi)外部盤根錯(cuò)節(jié)的利益集團(tuán)交錯(cuò)，一直都沒有辦法。

　　疫情，幫了白宮做國(guó)家內(nèi)部改革和分配一個(gè)大忙。

　　不要覺得美國(guó)高通脹和工資水平上升對(duì)美國(guó)而言是壞事，凡事有利有弊。

　　而高通脹高工資水平，對(duì)鷹醬和鷹醬之外的國(guó)家有什么影響?

　　必然有!

　　因?yàn)橛谐杀镜臇|西，必然要有人去買單。

　　上個(gè)世紀(jì)60-90年代，全球化的第二輪浪潮，亞洲四小龍崛起。美國(guó)企業(yè)90年代也迎來加薪潮。但是，美國(guó)企業(yè)加薪之后，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降，發(fā)現(xiàn)根本干不過四小龍。

　　這導(dǎo)致四小龍的國(guó)際貿(mào)易盈余越來越高，而美國(guó)的國(guó)際收支不斷赤字，搞到最后美國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)壓根沒有任何競(jìng)爭(zhēng)力。

　　于是，鷹醬放了一個(gè)大招——拉電閘，停技術(shù)，直接關(guān)掉了四小龍。再加上97年一場(chǎng)亞洲金融風(fēng)暴，徹底把世界工廠從四小龍搬到中國(guó)大陸，派人重開場(chǎng)子。

　　所以，亞洲四小龍，就是當(dāng)年的買單人。

　　3

　　回正題，通脹怎么來的?

　　從懂王，到睡王，兩任總統(tǒng)出手都很大方，錢直接給老百姓。美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表硬是一年就干到8萬億美金。并且，直到現(xiàn)在，每個(gè)月還在1200億的購(gòu)債擴(kuò)表。

　　老美的老百姓錢多了，并不像我們會(huì)存起來，他們就是一個(gè)字：花。

　　而另一方面，疫情把全球的供應(yīng)鏈搞得全面崩潰。導(dǎo)致很多商品生產(chǎn)不出來，出現(xiàn)嚴(yán)重短缺缺口。

　　而中國(guó)雖然率先恢復(fù)了生產(chǎn)，但是由于巨大出口順差，海運(yùn)集裝箱出去就回不來了，導(dǎo)致海運(yùn)運(yùn)價(jià)和集裝箱價(jià)格飆升。

　　除了消費(fèi)品物價(jià)在上漲，各類資產(chǎn)也都崩盤式上漲，房?jī)r(jià)、股票、債券、商品、信用債、比特幣……除了美國(guó)國(guó)債和美元指數(shù)，就沒有不漲的。

　　特別是美國(guó)股市，各種股市指標(biāo)都快漲到2000年美股科網(wǎng)泡沫崩盤前的水平了……

　　不過也無妨，有美聯(lián)儲(chǔ)天量的放水規(guī)模撐著，也不用怕到哪兒去。

　　你說貴不貴，貴!走不走?不走!這就是現(xiàn)實(shí)!

　　4

　　疫情后還有一個(gè)問題，貧富差距。

　　美股的崩盤式上漲，西海岸大灣區(qū)房?jī)r(jià)的上漲，使得美國(guó)老百姓貧富差距越來越大。

　　其實(shí)，國(guó)內(nèi)也差不多是這個(gè)劇本。

　　有錢人越來越有錢，國(guó)家為了鼓勵(lì)有錢人拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，給了極低的利率讓他們運(yùn)作資本、買設(shè)備、買技術(shù)去發(fā)展推動(dòng)經(jīng)濟(jì)。

　　但是!

　　你要知道，這些企業(yè)家和老板們，做的最多的事情，就是用技術(shù)和全自動(dòng)化機(jī)器設(shè)備，去替代過去的剛性勞動(dòng)力。

　　這就使得低利率的資金和資本轉(zhuǎn)化成了進(jìn)一步拉大貧富差距的幫手。

　　從實(shí)體到資本市場(chǎng)，全世界都在不停地這么轉(zhuǎn)，要打破貧富差距擴(kuò)大，是非常難的事。

　　所以說，我們?yōu)槭裁锤懔藗€(gè)共同富裕示范區(qū)?

　　你琢磨唄，如果貧富不大，還搞這個(gè)干嘛?

　　我們?cè)俪饵c(diǎn)題外話，國(guó)內(nèi)為啥要搞這些寡頭集團(tuán)?

　　你看騰訊和阿里是國(guó)內(nèi)最大的兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，利潤(rùn)巨好。但這一次，騰訊股價(jià)從最高773跌倒509港幣，阿里股價(jià)從最高320最低跌到連200美金都不到。

　　其實(shí)簡(jiǎn)單講，就是疫情后，國(guó)家對(duì)寡頭經(jīng)濟(jì)帶來的貧富拉大進(jìn)行嚴(yán)厲的約束和監(jiān)管。

　　舉個(gè)例子，本來大街小巷村頭村尾，都有小商店，小超市，結(jié)果互聯(lián)網(wǎng)電商一搞，10家9個(gè)都關(guān)店。

　　本來一天300塊錢利潤(rùn)，能養(yǎng)活10個(gè)村鎮(zhèn)老百姓。現(xiàn)在300塊錢，有280塊全跑互聯(lián)網(wǎng)巨頭手里了。

　　如果這樣繼續(xù)搞下去，別說共同富裕，連富字怎么寫，這10個(gè)村鎮(zhèn)老百姓估計(jì)都忘了。

　　所以，資本寡頭化日子越來越難熬。

　　5

　　而對(duì)于鷹醬經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的后半場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表是鐵定要干到10萬億美金的。

　　對(duì)于美國(guó)財(cái)政而言，如果之后跟不上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)到底還有多大的動(dòng)力?

　　如果沒動(dòng)力，那這推上去的泡沫大家都一塊兒撲街。如果新一輪科技進(jìn)步能帶來經(jīng)濟(jì)模式的迭代。未來還有的玩。

　　所以，接下來的幾個(gè)月，資本市場(chǎng)的盛宴還會(huì)持續(xù)，這一桌美酒佳肴吃完，美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)給再給你上一盤。直到后廚關(guān)火，飯店打烊……

　　但大家也要特別注意一點(diǎn)，就是盛宴的后半場(chǎng)，是沒有房地產(chǎn)這盤菜的!

　　招保萬金四大房企公司的股價(jià)已經(jīng)跌出了翔。恒大、藍(lán)光、泰禾都茍延殘喘。前幾天又爆出藍(lán)光發(fā)展2019年度第一期中期票據(jù)“19藍(lán)光MTN001”不能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

　　房地產(chǎn)這盤菜已經(jīng)成為殘羹冷炙了。過去依賴城鎮(zhèn)化和工業(yè)化，靠土地發(fā)展城市的模式，已經(jīng)一去不復(fù)返了。

　　人口老齡化、婚育率直接躺平。如果你還指望靠房地產(chǎn)發(fā)大財(cái)?shù)模呛呛呛?hellip;…

　　你去看看全國(guó)各地二手房房貸幾乎三四個(gè)月才給放款，遠(yuǎn)郊的房子和房齡稍長(zhǎng)的房子直接停貸，學(xué)區(qū)房被打成翔。

　　二手房市場(chǎng)持續(xù)凍結(jié)，期望值越來越遙遠(yuǎn)，慢慢市場(chǎng)的預(yù)期就枯萎了。

　　當(dāng)局直接對(duì)房地產(chǎn)過去二十年的黃金周期畫了一個(gè)句號(hào)。

　　財(cái)富的盛宴還有下半場(chǎng)，然而，切記，別跑錯(cuò)飯店了，別吃錯(cuò)了菜。