利率區(qū)間管制為何取消

　　據(jù)央行官網(wǎng)1月8日發(fā)布的信息顯示，央行于2020年12月31日發(fā)布《關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》(以下簡稱《通知》)，《通知》指出，為深入推進利率市場化改革，央行決定，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理(即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍，測算年化利率區(qū)間為12.775%-18.25%)。

　　信用卡的盈利模式是利息+手續(xù)費。持卡人刷卡后在免息期內(nèi)還款就無需支付任何利息(最長約50天)，但超過免息期后，持卡人不全額還款選擇透支就會產(chǎn)生透支利率。一般透支利率比同期銀行貸款高得多。北京商報記者查詢多銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，當前銀行信用卡透支利率基本采取萬分之五的日息計算，即測算為年化利率18.25%。

　　央行為何取消信用卡利率區(qū)間管制也引起業(yè)內(nèi)關注。北京商報記者注意到，早在2016年4月15日，央行發(fā)布關于信用卡業(yè)務有關事項的通知，于2017年1月1日起施行，其中取消了當時統(tǒng)一規(guī)定的信用卡透支利率標準，轉(zhuǎn)而對信用卡透支利率實行上限、下限區(qū)間管理，透支利率上限為日利率萬分之五，透支利率下限為日利率萬分之五的0.7倍。央行有關負責人同時明確表示，“待時機成熟再全面實施市場定價”。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，在近年來，我國利率市場化改革持續(xù)推進的背景下，取消信用卡透支利率區(qū)間限制，屬于利率市場化改革的必要步驟。零壹研究院院長于百程指出，如今，各類個人互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品不斷發(fā)展，信用識別和定價能力不斷上升，其在利率等方面已經(jīng)更加分層和市場化。但實際上，個人互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品與信用卡透支模式是比較類似的，此前信用卡透支利率的區(qū)間設置，并不利于信用卡業(yè)務的進一步創(chuàng)新。因此，此次央行取消信用卡透支利率上限和下限管理，是貫徹利率市場化方向的舉措，為信用卡業(yè)務差異化發(fā)展解綁。

　　在信用卡資深研究人士董崢看來，此次《通知》的突然出臺并緊急實施，可以視為在2020年底，針對網(wǎng)絡小貸市場清理整頓之后，再為信用卡業(yè)務強力解綁，徹底放開了信用卡在透支利率上的束縛，反映了央行重塑信用卡業(yè)務在消費金融領域中地位的強烈決心。

　　銀行會否調(diào)整利率

　　值得一提的是，2020年8月20日，最高人民法院發(fā)布關于修改《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，自當日起施行。《規(guī)定》明確以一年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限(目前一年LPR 4倍為15.4%)。可以發(fā)現(xiàn)，當前的銀行信用卡透支利率高于民間借貸利率上限。對于上述《規(guī)定》是否適用于銀行等持牌金融機構(gòu)，業(yè)內(nèi)一直存在爭議。

　　在這樣的背景下，信用卡透支利率放開區(qū)間限制后對銀行有什么影響，銀行是否會調(diào)整透支利率頗受市場關注。對此，東吳證券(601555,股吧)銀行業(yè)首席分析師馬祥云表示，放開利率區(qū)間管制后，考慮信用卡市場競爭激烈，預計商業(yè)銀行不會大范圍提高利率，但可能對部分風險表現(xiàn)較差的客戶提價，以實現(xiàn)風險與收益匹配。反之亦然，部分銀行可能會對優(yōu)質(zhì)客戶降價，突破此前的利率下限，但優(yōu)質(zhì)客戶的生息資產(chǎn)比例更低，所以實際影響預計有限。總體上，頭部零售銀行能夠?qū)π庞每I(yè)務更靈活定價，更受益利率市場化。

　　于百程進一步指出，后續(xù)信用卡業(yè)務在銀行內(nèi)的創(chuàng)新性將會增強，各家之間以及銀行內(nèi)部不同客戶的信用卡透支利率都會體現(xiàn)出更大的差異性，在利率上看，總體上下降的可能性大，“后期不同銀行透支利率會各不相同，各家銀行也會根據(jù)風控水平進行動態(tài)調(diào)整，持卡人將會優(yōu)先選擇利率低的信用卡進行透支”。

　　對信用卡市場有何影響

　　從1985年我國第一張信用卡誕生以來，我國信用卡產(chǎn)業(yè)得到了長足發(fā)展。根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，截至2020年9月末，我國人均持有信用卡和借貸合一卡0.55張，信用卡應償信貸余額為7.76萬億元，環(huán)比增長3.54%。

　　那么，《通知》的下發(fā)將如何影響未來的信用卡市場和持卡人，對互聯(lián)網(wǎng)信貸市場又是否會有所攪動?

　　在于百程看來，信用卡透支利率放開，提升了信用卡吸引力，有利于信用卡存量用戶的進一步激活，也會與其他個人互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品形成競爭。

　　“《通知》的發(fā)布正是讓信用卡業(yè)務重新獲得市場主流地位的重要舉措。現(xiàn)在流行的互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的透支利息也為日利率萬分之五，信用卡可以靈活定價后，以利于信用卡業(yè)務在信用消費領域，與其他互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的對手展開正面交鋒中占得有利位置。”董崢如是說。

　　不過，董崢也同時指出，客觀地說，信用卡透支利率市場化只是信用卡業(yè)務重新回歸市場的充分條件之一，畢竟經(jīng)常借助透支利率的用戶總體來說仍為少數(shù)。透支利率高低對于全額還款的用戶影響不大，因此這項政策影響范圍也是有限的人群。而信用卡業(yè)務能否借助《通知》重整旗鼓，重新奪回已失去的市場位置和空間，更多還是取決于發(fā)卡銀行在信用卡業(yè)務經(jīng)營策略實現(xiàn)與時俱進的調(diào)整，提升自身業(yè)務實力，以及提升產(chǎn)品的市場競爭力。