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謀求理財替代業務發展 公募密集布局短債基金

理財來源:中證網2021-09-09 10:34
  在凈值化轉型的背景下,繼“固收+”產品之后,短債基金近期也引來各家公募密集布局,以求在理財替代中謀求業務發展。分析人士指出,在短端資產收益率下行背景下,短債策略產品具有明顯的收益優勢,同時兼備流動性和費率優勢,未來或會成為貨幣理財的較好替代品。

  今年以來發行數量達30只

  數據顯示,截至9月8日18時,今年以來發行的短債基金數量達到了30只,部分基金還設置募集規模上限。其中,華安添榮中短債基金從9月7日起發售,募集上限設定為80億份;8月27日起發售的平安元鑫120天滾動持有中短債基,募集上限為30億份。

  此外,證監會官網最新數據顯示,截至目前,今年以來共有36家基金公司申報了58只短債基金,其中滾動持有期短債基金數量為49只,還有9只為普通持有期短債基金。其中,達誠定海雙月享60天滾動持有短債基金在8月9日提交申請,8月16日被受理;鵬揚利鑫60天滾動持有期債基8月20日提交申請,8月26日被受理。

  長信基金指出,公募密集布局短債基金,是為了積極應對市場需求變化,以求在短債基金細分領域尋求業務突破。距離資管新規規定的非凈值型產品過渡期只剩下四個月,在凈值化管理趨勢下,未來投資者理財習慣會發生改變。

  國泰基金則表示,中短債基金主要投資于期限在3年以內的債券資產,并嚴格控制組合久期,力求在控制風險和保持流動性前提下,實現基金資產穩健增值。此外,中短債基金兼備流動性和費率優勢,定位于加強版短期理財工具,未來或會成為貨幣理財的較好替代。

  收益優勢凸顯

  數據顯示,截至9月8日下午18時,納入統計的50只短債基金近兩年來平均收益率為6.26%,其中創金合信恒興中短債A收益率達到了10.17%,嘉合磐泰短債A、平安中短債A等收益率也在9%以上。

  國泰基金表示,從歷史數據看,過去一年、過去三年等階段短期純債基金收益率均顯著超越貨幣基金,并且與中長期純債基金相比,短債基金歷史波動率和久期風險更低,費率也相對更低。

  固收基金經理陳蒙(化名)對中國證券報記者表示,實際上,從近兩年來看,不僅短債基金,具有固收屬性的基金產品如“固收+”、FOF、MOM等產品,均體現出了較好的理財替代效應。一方面,是因為在產品凈值化轉型預期下,市場對這類產品的認可度逐漸提高;另一方面,近年來的市場環境變化,也為這類產品的投資發揮提供了空間。

  萬家穩鑫30天滾動持有短債基金擬任基金經理陳奕雯表示,今年以來權益市場走勢震蕩,短端債券絕對收益率尚可,資金對固定收益類產品的需求整體增加,短債策略產品在當前的市場環境中具有特定優勢。

  “在央行降準之后,短端資產收益率下行,短債基金相較貨幣基金的收益優勢凸顯。而相較于普通短債產品而言,持有期短債產品具有負債相對穩定的特點,產品規模更可預測,管理人的流動性壓力更小,策略選擇空間更大,有利于幫助持有人理性對待產品凈值波動。”陳奕雯說。

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