“這半年來，我經(jīng)常晚上整宿失眠，也不知道自己是怎么熬過來的，感覺信念崩塌，人都快抑郁了。”5年前，王英接觸到Y(jié)財(cái)富，并陸續(xù)從該第三方財(cái)富公司購買了多份理財(cái)產(chǎn)品。半年前，Y財(cái)富宣布停止兌付。

　　王英說，她和家人一起投資了接近1800萬元，差不多是全部家當(dāng)。已經(jīng)退休的她本來可以安度晚年的，沒想到遭此不幸。

　　最近幾年，一些第三方財(cái)富公司頻頻深陷違約泥潭，這些曾經(jīng)名噪一時(shí)的資本帝國一夜間轟然坍塌，同時(shí)爆出該行業(yè)違規(guī)資金池、自融、非法集資等斑斑劣跡。

　　平臺(tái)爆雷后，數(shù)以萬計(jì)投資人的財(cái)富瞬間蒸發(fā)，他們中的大多數(shù)人，在面對(duì)突如其來的打擊時(shí)深感無力，急切期盼兌付和正義的到來。

　　馳騁近20年的第三方財(cái)富公司接連落幕，引發(fā)人們對(duì)業(yè)內(nèi)公司運(yùn)作模式的探討。對(duì)此，證券時(shí)報(bào)記者訪談了30余位來自不同平臺(tái)的投資人，通過他們的投資經(jīng)歷，揭示某些第三方財(cái)富公司是如何設(shè)計(jì)銷售話術(shù)，進(jìn)而獲取投資人信任，并進(jìn)一步呈現(xiàn)投資人“踩雷”之后的教訓(xùn)總結(jié)與反思，警醒后來者。

　　始于輕信

　　“我們這邊很多投資人都是像我一樣六七十歲的老人，我們都是通過銀行的客戶經(jīng)理才知道的Y財(cái)富。”來自福州的陳天云告訴記者，退休前，他是一家公司的普通職員，并沒有多少投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。

　　“我其實(shí)非常保守，過去錢都放在銀行，當(dāng)時(shí)我在銀行的客戶經(jīng)理看起來文質(zhì)彬彬的，我們接觸了很多年，我一直都很信任他。后來有一天他主動(dòng)聯(lián)系我，說自己跳槽到了Y財(cái)富，并推薦我購買他們公司的地產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。”陳天云回憶道。

　　“我以前并沒有聽說過這家公司，心里有疑慮，但是他一再強(qiáng)調(diào)這家公司實(shí)力很強(qiáng)，全國排名靠前，在國內(nèi)外都有上市公司，發(fā)行的產(chǎn)品都有備案，交易對(duì)手都是全國大牌地產(chǎn)公司，而且他們有專門的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，每半年就會(huì)出一份風(fēng)控報(bào)告給我們。更多是基于對(duì)他的信任吧，我從2022年底開始，一共在他那里買了300萬元的產(chǎn)品，一家三代人的積蓄都放在里面了，沒想到最后遭受了這么大的災(zāi)難。”

　　理財(cái)市場(chǎng)上，第三方財(cái)富公司略顯神秘，他們?cè)诟鞯氐臉I(yè)務(wù)拓展主要依托理財(cái)顧問的熟人關(guān)系開展。曾就職于Y財(cái)富的林歡告訴記者，公司招聘的理財(cái)顧問，95%以上都具有銀行從業(yè)背景，公司看重的正是他們?cè)仍阢y行的客戶資源。

　　除了對(duì)熟人的信任，第三方財(cái)富公司營造的巨大光環(huán)，也是投資人對(duì)其深信不疑的重要原因。知名第三方財(cái)富公司的總部大多位于發(fā)達(dá)城市核心地段的高檔寫字樓，這些公司在宣傳中不斷強(qiáng)調(diào)自己旗下有上市公司、有各類資質(zhì)牌照、獲獎(jiǎng)無數(shù)等具有迷惑性的信息，并向客戶宣稱成立多少年來筆筆兌付從未逾期。同時(shí)，公司熱衷于舉辦各類線下論壇活動(dòng)，并邀請(qǐng)政府單位、知名專家學(xué)者和上市公司高管出席。在投資人眼中，這是對(duì)公司信譽(yù)的背書。

　　鄭峻濤投資的X公司于2021年4月全面爆雷，他坦言，自己當(dāng)初之所以投資X平臺(tái)，很大程度上是被其世界500強(qiáng)的光環(huán)所蒙蔽。

　　“他們一直宣傳集團(tuán)全年?duì)I收幾千億，在世界500強(qiáng)的排位每年上升，公司與國資合作緊密，被重要領(lǐng)導(dǎo)接見，獲得國有銀行多少授信等等。理財(cái)顧問也經(jīng)常告訴我們，他們集團(tuán)又買了上市公司，還有信托公司牌照，這在當(dāng)時(shí)也是很吃香的。除此之外，集團(tuán)還給我們買的產(chǎn)品出了擔(dān)保函，這些話術(shù)和套路很容易讓人相信他們的實(shí)力特別雄厚。”

　　多位投資人透露，財(cái)富公司銷售產(chǎn)品時(shí)都是采取投資人先打款、后簽合同的方式。“他們很擅長搞饑餓營銷。每次產(chǎn)品出來的時(shí)候理財(cái)顧問就會(huì)說這次額度很緊俏，馬上就要被搶完了，讓我先把錢打過來，他去給我申請(qǐng)一下額度。有時(shí)候我還不知道這個(gè)項(xiàng)目是干嘛的，他就催促我打款了。公司爆雷后我認(rèn)識(shí)了其他投資人，才發(fā)現(xiàn)原來大家聽到的話術(shù)都是差不多的。”一位張姓投資人告訴記者。

　　銷售“陷阱”

　　除常規(guī)的銷售話術(shù)外，有的投資人遭遇了更激進(jìn)的銷售“陷阱”。

　　趙麗萍的丈夫是白血病患者，自從丈夫患病后，她辭去了工作全職照顧，兩人每月的收入相加不到2000元。2017年，趙麗萍的銀行客戶經(jīng)理跳槽到Y(jié)財(cái)富，并介紹其購買Y公司的理財(cái)產(chǎn)品。

　　“因?yàn)槲壹依锴闆r比較特殊，手里的錢都是親戚湊的，隨時(shí)會(huì)有急用，所以剛開始對(duì)投資非常猶豫。理財(cái)顧問也清楚我家里的情況，但是他一再跟我保證，他們每個(gè)項(xiàng)目都是有擔(dān)保、有抵押的，非常安全。看我還是舉棋不定，他就提出給我寫承諾書，把個(gè)人資產(chǎn)抵押給我。用他的話說，‘退一萬步講，即使產(chǎn)品出問題了，我也把個(gè)人資產(chǎn)抵押給你了，你還害怕什么?’”

　　趙麗萍提到，該理財(cái)顧問前前后后共向她簽過五六份承諾書，內(nèi)容是對(duì)于自己在Y財(cái)富購買的任何產(chǎn)品，如果本金或利息不兌付，他本人承諾保底。在理財(cái)顧問的再三擔(dān)保下，趙麗萍前后共投資了400萬元。

　　“看到停止兌付的消息的時(shí)候，我感覺腦袋嗡地一下就炸了，焦慮癥復(fù)發(fā)，渾身發(fā)抖，直接住院了。我投資的事情一直不敢跟家里人講，我老公和婆婆身體都不好，很怕他們知道后承受不住。”回憶起來，趙麗萍心情仍難平靜。

　　“我那時(shí)感覺生活一片灰暗，我拿著承諾書去找理財(cái)顧問，他推脫幾次后，直接把他太太一起帶了出來，告訴我他本人名下根本沒有財(cái)產(chǎn)，家里的房產(chǎn)都抵押出去了，并說他當(dāng)初給我寫承諾書只是一種營銷手段，如果我有異議可以去法院告他。我現(xiàn)在非常懊惱，捅了這么大的婁子，覺得自己就是家里的罪人。”

　　從記者廣泛采訪的情況來看，第三方財(cái)富平臺(tái)的投資人大多并不具備專業(yè)的金融知識(shí)和投資背景，很多理財(cái)顧問向客戶推銷產(chǎn)品時(shí)，一邊倒地夸大產(chǎn)品的安全性、權(quán)威性，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)則閉口不提。

　　廣州的周敏告訴記者，她的母親已經(jīng)81歲了，理財(cái)顧問在向其母親推銷產(chǎn)品時(shí)，直接在合同封面上寫上了“利息總額”等誤導(dǎo)性字眼，使她母親一直認(rèn)為自己購買的產(chǎn)品與銀行存款一樣安全。當(dāng)她母親質(zhì)疑合同上為何沒有銷售公司的公章時(shí)，理財(cái)顧問為了完成銷售，甚至私刻了公章并加蓋在產(chǎn)品合同上。產(chǎn)品停兌后，周敏找到相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)公章進(jìn)行了鑒定，目前，這名理財(cái)顧問已因偽造公章被刑事指控。

　　周敏稱：“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷也是理財(cái)顧問替我母親填的，她都81歲了，又沒什么投資經(jīng)驗(yàn)，居然被評(píng)定為進(jìn)取型投資者。”

　　在銷售產(chǎn)品的過程中，理財(cái)顧問代開收入證明、代填合格投資者問卷的現(xiàn)象并非個(gè)例。很多投資人向記者表示，自己根本不清楚成為合格投資者的條件，而且自己的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到證明上開具的數(shù)字。

　　某第三方財(cái)富公司理財(cái)顧問告訴記者，一些投資人并不符合合格投資者的要求，理財(cái)顧問有時(shí)候圖方便幫忙開個(gè)假收入證明，這個(gè)事情比較普遍，有時(shí)公司領(lǐng)導(dǎo)也會(huì)默許甚至暗示他們這么做。

　　銀行“飛單”

　　寧夏的孫曉菲怎么也想不到，自己在銀行購買的理財(cái)產(chǎn)品居然也爆雷了。

　　“我當(dāng)時(shí)是去我們當(dāng)?shù)氐囊患毅y行買的理財(cái)。客戶經(jīng)理把我?guī)У搅死碡?cái)室，推薦了一款產(chǎn)品，告訴我如果買這個(gè)產(chǎn)品就可以跳過銀行這個(gè)中間商，利率更高。她向我保證，這個(gè)理財(cái)是保本保息的，他們銀行內(nèi)部好多人在買。我從電廠退休，一點(diǎn)金融知識(shí)也沒有，想著對(duì)方是銀行客戶經(jīng)理，有單獨(dú)會(huì)見客戶的辦公室，上面還寫著她的名字，于是就相信她了，甚至當(dāng)時(shí)都沒有過多追問錢投到了什么地方。”孫曉菲回憶道。

　　事后在孫曉菲的追問下才得知，銀行客戶經(jīng)理忽悠她分別購買了Z財(cái)富和Y財(cái)富兩家公司的產(chǎn)品。在此之前，孫曉菲甚至從未聽說過這兩家公司的名字。

　　“一年前Z財(cái)富爆雷了，我當(dāng)時(shí)還不知道，直到我們這邊的公安給我打電話我才反應(yīng)過來。沒想到半年后，Y財(cái)富也爆雷了，我這兩筆投資一共有400多萬，現(xiàn)在都沒有回來。幾個(gè)月前我去銀行找客戶經(jīng)理，發(fā)現(xiàn)她已經(jīng)離職了，銀行推脫說這是客戶經(jīng)理個(gè)人的行為，銀行并不知情。”

　　回想起購買理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)過，孫曉菲感慨自己太相信對(duì)方銀行客戶經(jīng)理的身份了，因此也未向銀行其他工作人員核實(shí)過此事。她后來結(jié)識(shí)了當(dāng)?shù)厥辔煌瑯油ㄟ^銀行客戶經(jīng)理購買Z財(cái)富和Y財(cái)富產(chǎn)品的投資人，有的人甚至連手機(jī)都不大會(huì)操作，全程由客戶經(jīng)理幫忙下載App并完成購買。

　　早在2017年，原銀監(jiān)會(huì)就對(duì)外發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定》，要求銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售過程錄音錄像，防止銀行員工利用銀行的營業(yè)場(chǎng)所，私自銷售第三方理財(cái)產(chǎn)品的“飛單”行為。但個(gè)別地方銀行內(nèi)控上仍存在漏洞，導(dǎo)致這一現(xiàn)象仍零星存在。

　　以假亂真

　　在“踩雷”第三方財(cái)富公司的投資者中，不乏有在銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)工作的經(jīng)歷，金融和理財(cái)知識(shí)豐富的專業(yè)人士。

　　林輝退休前一直從事銀行投資理財(cái)工作。“幾年前我買過排名第一的第三方財(cái)富公司理財(cái)產(chǎn)品，后來我發(fā)現(xiàn)他們的產(chǎn)品有資金池，就趕緊撤出了。我在銀行工作那么多年，碰到過很多資金池出問題的，所以我堅(jiān)決不碰資金池。”

　　“后來我接觸到Y(jié)財(cái)富的地產(chǎn)類產(chǎn)品，年化收益率約為8%至9%，按照我在銀行辦理地產(chǎn)和理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，我覺得收益率屬于正常范圍。我想著只要底層資產(chǎn)是實(shí)實(shí)在在并一一對(duì)應(yīng)的，即使行情不好，投資損失也不會(huì)太大。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，我精挑細(xì)選了二三十個(gè)項(xiàng)目，選取的都是大的地產(chǎn)商在一線城市或者省會(huì)城市的項(xiàng)目。”

　　林輝表示，對(duì)于購買的產(chǎn)品，自己大部分都做了底層資產(chǎn)調(diào)查。“比如房地產(chǎn)項(xiàng)目，我基本都去現(xiàn)場(chǎng)看過或者在網(wǎng)上查過，都是真實(shí)存在的。我還讓理財(cái)顧問帶我查看了幾個(gè)項(xiàng)目的底層協(xié)議，看到了合同上都蓋了(地產(chǎn)公司)公章。按照我的工作經(jīng)驗(yàn)，感覺有底層協(xié)議和公章，項(xiàng)目應(yīng)該就是真的了。可我萬萬沒想到，底層協(xié)議也可能造假。”

　　林輝舉例說：“有個(gè)項(xiàng)目，雖然協(xié)議是真的，但是募資金額和對(duì)方(地產(chǎn)公司)融資金額嚴(yán)重不匹配，超募好幾十倍。我查看底層協(xié)議的時(shí)候，公司稱融資金額和利率都是商業(yè)秘密，全部打了馬賽克不讓查看，我當(dāng)時(shí)覺得也能理解，但沒想到這里也藏著貓膩。”

　　“現(xiàn)在感覺，他們的騙局都是精心設(shè)計(jì)好的，我這種搞了幾十年理財(cái)?shù)娜硕急或_進(jìn)去了。如果我知道產(chǎn)品沒有抵押、沒有回購、沒有擔(dān)保，我肯定不會(huì)買，如果他們告訴我這里面有資金池，我也肯定不會(huì)買。但是他們一再向我承諾產(chǎn)品是一一對(duì)應(yīng)，并把底層合同給我看了，這一切看上去太真了，我選擇了相信他們。”林輝說，唯獨(dú)沒有親自向融資的地產(chǎn)公司進(jìn)行最后的核實(shí)。

　　事實(shí)上，對(duì)于大部分投資人而言，即使有意識(shí)去了解產(chǎn)品底層，也很難從這些公司精心設(shè)計(jì)的產(chǎn)品合同中辨別真假。

　　李金霞曾在X公司購買了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，在詢問產(chǎn)品底層時(shí)，理財(cái)師直接向他提供了一系列提貨單。“我其實(shí)并不明白那些單據(jù)都是做什么的，但對(duì)方說他們做大宗商品行業(yè)有幾十年了，我想著既然單子都敢給我看，就覺得應(yīng)該是沒什么問題的。”她根本不能識(shí)別，空轉(zhuǎn)貿(mào)易和正常貿(mào)易的提貨單有什么區(qū)別。

　　正是由于大多數(shù)投資人對(duì)金融和投資一知半解，為第三方財(cái)富公司的夸張宣傳留下空間。比如，理財(cái)顧問宣稱產(chǎn)品都經(jīng)過正規(guī)備案，但實(shí)際上產(chǎn)品備案地可能是“偽金交所”，而投資人對(duì)其中的門道并不明晰。

　　一位投資人告訴記者，理財(cái)顧問推銷產(chǎn)品時(shí)稱底層的債權(quán)項(xiàng)目都在中國人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)做了登記，并借此國家信用為產(chǎn)品背書，自己查詢后發(fā)現(xiàn)確實(shí)能找到登記的債權(quán)。然而出事后再去深究，投資人才發(fā)現(xiàn)該公示系統(tǒng)只負(fù)責(zé)債權(quán)登記，并不對(duì)登記內(nèi)容的真實(shí)性進(jìn)行審核。

　　反向“預(yù)警”

　　“越大的謊言越容易讓人相信，我現(xiàn)在就是這種感覺。回想起來，自己當(dāng)初是有機(jī)會(huì)警覺風(fēng)險(xiǎn)的。”就職于某券商的投資人唐林說。

　　2021年當(dāng)代地產(chǎn)、恒大地產(chǎn)爆雷，唐林通過Y財(cái)富購買的以這兩家公司項(xiàng)目為底層的理財(cái)產(chǎn)品卻提前兌付了。

　　“當(dāng)年涉及爆雷地產(chǎn)公司的產(chǎn)品，Y財(cái)富居然都能正常兌付。事后仔細(xì)想想，如果真的如他們所宣傳，他們的產(chǎn)品和底層都是一一對(duì)應(yīng)的，怎么可能做到全部正常兌付?這說明里面很可能是資金池，或者錢根本就沒投到底層項(xiàng)目上。”唐林向記者分析道，“我認(rèn)識(shí)一個(gè)投資人警覺性很高，他就是在那個(gè)時(shí)候意識(shí)到不對(duì)勁，要求理財(cái)顧問提供底層項(xiàng)目回款憑證，公司提供不出來，他就不再繼續(xù)投資，算是安全下車了。”

　　不過在多數(shù)投資者眼中，對(duì)底層爆雷產(chǎn)品的提前兌付并非預(yù)警，反而可能意味著公司有特殊的“能量”，理財(cái)顧問同樣借此宣傳，進(jìn)一步強(qiáng)化了投資人對(duì)公司的信任。

　　“這幾年不少投資平臺(tái)出事，我也在別的投資平臺(tái)踩過雷，但我當(dāng)時(shí)還繼續(xù)在Y公司購買產(chǎn)品，很重要的一個(gè)原因就是恒大爆雷后，我在這里買的底層是恒大項(xiàng)目的產(chǎn)品都如期兌付了。我也問過他們?yōu)槭裁茨苋缙趦陡叮碡?cái)顧問告訴我說恒大的地產(chǎn)項(xiàng)目把預(yù)售證拿出來做了抵押，所以必須給他們還錢。現(xiàn)在想想這些說辭都是話術(shù)，但當(dāng)時(shí)畢竟拿到錢了就沒往深里想，就覺得還挺增加我的投資信心的。”一位投資人告訴記者。

　　隨著相關(guān)財(cái)富公司的陸續(xù)爆雷，有的案件已進(jìn)入司法程序，有的仍未被定性或立案，投資人依舊在苦苦等待。

　　(編輯：文靜)