受美聯(lián)儲官員鷹派言論影響，市場預(yù)期本周美聯(lián)儲主席鮑威爾可能會暗示繼續(xù)采取激進(jìn)的貨幣緊縮措施。非美貨幣全線走弱，歐元/美元重回平盤以下，英鎊、日元承壓走低，大宗商品市場分化，歐洲能源危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)推高當(dāng)?shù)靥烊粴鈨r(jià)格，工業(yè)金屬漲跌互現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品小幅走高。
匯市再起波瀾
美元指數(shù)上周大漲2.3%，這是自2020年4月以來的最大單周漲幅。多位美聯(lián)儲官員表示，需要采取更多措施來遏制數(shù)十年的高通脹。 里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)稱，美聯(lián)儲將盡其所能將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)再次表態(tài)支持加息75基點(diǎn)。
有關(guān)美聯(lián)儲政策預(yù)期的猜測本周持續(xù)發(fā)酵。“美聯(lián)儲一直在強(qiáng)調(diào)，鑒于對抗通脹的斗爭尚未取得勝利，未來將有更多加息。”澳大利亞國家銀行高級外匯策略師卡特里爾(Rodrigo Catril)在一份客戶報(bào)告中寫道。“杰克遜霍爾全球央行會議之前，市場對美聯(lián)儲主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)緊縮‘仍有很長一段路要走’的期望越來越高。”
非美貨幣全線走弱。紐約Bannockburn Global Forex首席市場策略師錢德勒調(diào)侃道，歐元、英鎊和日元三大主要貨幣的關(guān)鍵技術(shù)水平阻力“就像黃油遇到一把熱刀”，這表明美元有足夠的動力繼續(xù)走高。“美元回升的根本原因是，與美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策相比，主要競爭對手面臨更大的挑戰(zhàn)。”他說。
歐元/美元再次跌破平價(jià)水平，臨近尾盤報(bào)0.9940，下跌1.0%，日內(nèi)最低觸及0.9922，市場擔(dān)心能源成本飆升將導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟(jì)衰退。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)上周五表示，它將在8月31日停止歐洲天然氣關(guān)鍵管道“北溪1號”的供氣，以進(jìn)行為期三天的維護(hù)。俄氣聲明寫道，在檢修工作完成后，如果沒有發(fā)現(xiàn)技術(shù)故障，將以3300萬立方米/日(管道滿負(fù)荷的20%)的流量恢復(fù)天然氣輸送。
“隨著天然氣價(jià)格觸及新高，能源危機(jī)仍然是對歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的首要威脅。”花旗外匯策略師科斯塔(Luis Costa)表示。作為歐洲基準(zhǔn)的ICE荷蘭TTF天然氣期貨近月合約一度上漲19%，至每兆瓦時(shí)291歐元，這導(dǎo)致了電價(jià)上漲，德國前一年的電力價(jià)格躍升了21%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每兆瓦時(shí)678歐元。
德國央行周一表示，隨著歐洲大陸各地的天然氣價(jià)格因俄羅斯削減供應(yīng)而飆升，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體收縮的可能性越來越大。“冬季經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出下降的可能性更大。”德國央行在其月度報(bào)告中表示。“今年冬天天然氣供應(yīng)的高度不確定性和價(jià)格的大幅上漲可能會給家庭和企業(yè)帶來沉重壓力。”上周公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，德國投資者對這個(gè)世界第四大經(jīng)濟(jì)體的前景最為擔(dān)憂，超過了2012年歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)以來的任何時(shí)候。
英鎊/美元下跌0.6%，失守1.18關(guān)口。英國天然氣期貨合約盤中拉升16%，年內(nèi)漲幅已經(jīng)超過360%。
花旗首席英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家納巴羅(Benjamin Nabarro)預(yù)測，一旦英國天然氣和電力市場辦公室(Office of Gas and Electrical Markets)取消價(jià)格上限，英國的電價(jià)將進(jìn)一步飆升，英國的通貨膨脹率可能在明年初達(dá)到18.6%。
花旗預(yù)計(jì)，典型英國家庭燃料開支將從目前的1285英鎊升至10月的3717英鎊。到明年4月，這一價(jià)格將達(dá)到5816英鎊。納巴羅假設(shè)通過政府暫停綠色征稅和削減家庭能源賬單的增值稅，賬單將減少300英鎊。為了完全抵消能源價(jià)格影響，未來六個(gè)月需要300億英鎊，占GDP的1.4%。“問題是，無論部署什么樣的財(cái)政空間，都有可能在較弱的中期預(yù)測和削減稅收的愿望之間受到擠壓。這意味著，反通脹措施可能會在一定程度上處于次要地位。英國央行屆時(shí)可能不得不將利率從目前的1.75%提高到7%，以控制通貨膨脹。”
原油巨震工業(yè)金屬農(nóng)產(chǎn)品分化
原油周一盤中重挫近4%，因投資者擔(dān)心美國大幅加息可能削弱全球經(jīng)濟(jì)，同時(shí)美元走強(qiáng)也令油價(jià)承壓。隨后沙特暗示可能考慮限產(chǎn)的消息一度令兩大合約收復(fù)失地，WTI原油和布倫特原油收盤下跌0.6%和0.3%。
沙特國家通訊社(SPA)援引能源部長阿卜杜勒·阿齊茲·本·薩爾曼的話說，OPEC+有能力和靈活性應(yīng)對挑戰(zhàn)。由于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退，近幾周油價(jià)已從每桶120美元的高位跌至95美元左右。今年早些時(shí)候，俄烏沖突升級一度將油價(jià)推升至每桶147美元的歷史高點(diǎn)，西方對俄羅斯實(shí)施了嚴(yán)厲制裁引發(fā)了人們對上世紀(jì)70年代以來最嚴(yán)重的能源供應(yīng)危機(jī)的擔(dān)憂。
阿卜杜勒·阿齊茲表示，石油期貨市場已陷入“流動性極低、波動性極大的自我延續(xù)的惡性循環(huán)”，使得市場參與者的對沖和風(fēng)險(xiǎn)管理成本過高。他認(rèn)為，價(jià)格下跌是基于“未經(jīng)證實(shí)”的需求破壞信息，以及美國對俄羅斯石油提出的制裁、禁運(yùn)和價(jià)格上限的混淆。與此同時(shí)，供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)仍然很高，全球備用產(chǎn)能緩沖非常薄弱，阿卜杜勒·阿齊茲隨后透露，2022年后OPEC+合作伙伴之間的新協(xié)議將有所幫助。“很快，我們將開始制定2022年后的新協(xié)議。”但他沒有透露細(xì)節(jié)。
工業(yè)金屬方面，全球經(jīng)濟(jì)“晴雨表”倫銅收跌0.6%，盤中一度失守8000美元關(guān)口，倫鉛七連陰考驗(yàn)2000美元支撐，倫錫跌1.3%，倫鋅、倫鋁小幅收漲，倫鎳創(chuàng)一周新高。
農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格走高，芝商所大豆期貨漲2.2%，市場擔(dān)心炎熱的氣候?qū)Υ蠖狗N植產(chǎn)生影響。小麥期貨漲2.2%，CBOT軟紅冬小麥合約從上周觸及的6個(gè)半月低點(diǎn)延續(xù)反彈，空頭開始回補(bǔ)，玉米期貨漲0.7%。
