5月24日，中國證券報·中證金牛座記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，日前中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務專委會召集研討會，探討《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則》的研究制定。這意味著，理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示，將迎來統(tǒng)一的自律規(guī)范。
具體來看，會上討論的《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則》，對理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示設置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為。對每一種期限的產(chǎn)品業(yè)績展示均設立了具體要求。
據(jù)了解，目前正式文件出臺并未設定明確時間表。但對于這份文件，銀行理財人士和投資者均表示期待。
設置三條展示要求
據(jù)了解，此次會上討論的《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則》，提出的展示要求共包括三條。
一是在選擇過往業(yè)績展示區(qū)間時，應注明區(qū)間起始時間和截止時間，完整會計年度的過往業(yè)績展示除外。
二是理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示需滿足以下要求：理財產(chǎn)品運作1個月以上但不滿1年的，應至少包括從產(chǎn)品成立之日起計算的過往業(yè)績;理財產(chǎn)品運作1年以上但不滿6年的，應至少包含自產(chǎn)品成立當年開始所有完整會計年度的業(yè)績;理財產(chǎn)品運作6年以上的，應至少包含最近5個完整會計年度的業(yè)績。
三是如展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準兩項數(shù)據(jù)，應當將過往業(yè)績與業(yè)績比較基準同時展示。
據(jù)理財公司人士透露，在本次會議上，各家理財公司針對業(yè)績展示均提出了一些具體建議，后續(xù)可能會對修改稿進行討論并出臺正式文件，但具體發(fā)布沒有明確時間表。
有國有大行理財公司人士表示，對理財產(chǎn)品收益展示進行規(guī)范勢在必行，一方面有利于規(guī)范市場，向公募基金規(guī)則進一步看齊;另一方面有利于保護投資者利益。
過往業(yè)績展示問題多
事實上，自銀行理財產(chǎn)品實行凈值化以來，不少投資者曾反映銀行理財產(chǎn)品業(yè)績展示存在“報喜不報憂”、展示時間維度不一等情況。
例如，產(chǎn)品“報喜不報憂”，只展示表現(xiàn)好的區(qū)間業(yè)績，對表現(xiàn)差的業(yè)績區(qū)間不展示。再如，理財產(chǎn)品收益展示存在近七日年化、近一個月年化、近三個月年化、近六個月年化等多重時間維度，給投資者帶來不便。更有理財公司通過修改圖示方式，使得理財產(chǎn)品業(yè)績波動“看似”縮小了些。此外，一些專業(yè)機構(gòu)在對理財產(chǎn)品收益進行評價時，也時常面臨難題。
“我打開銀行APP發(fā)現(xiàn)，即使是同一類理財產(chǎn)品，有的展示最高七日年化，有的展示七日年化、平均七日年化，確實有點眼花繚亂，產(chǎn)品收益到底是多少?又該用什么指標來衡量各家的收益水平?”理財投資者陳女士吐槽。
在股市、債市波動較大的情況下，銀行理財產(chǎn)品的收益也曾出現(xiàn)較為“夸張”的情形。
2022年2月，有報道稱，貝萊德建信理財于2022年1月成立的產(chǎn)品“貝盈A股新機遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期(最低持有720天)”收益率為-56.80%。行業(yè)相關人士表示，該數(shù)值為產(chǎn)品的年化收益率，而非實際收益率，市場有部分人士或?qū)?ldquo;收益率”存在誤解。實際上，該產(chǎn)品成立僅有一個多月，投資者可參考其實際收益率，即產(chǎn)品成立以來的凈值漲跌變化，以年化收益率來衡量產(chǎn)品表現(xiàn)并不合理。
2022年12月，在債市波動較大的情況下，有多位投資者在社交平臺上表示，自己購買的銀行理財產(chǎn)品虧損嚴重。一位投資者提供的截圖顯示，截至某日，“西銀安心雙周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-33.5%，“西銀安心周周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-23.01%。
對此，銀行工作人員回應中國證券報記者稱，七日年化收益率并非產(chǎn)品的實際收益率。該行已經(jīng)參照同業(yè)情況，將理財產(chǎn)品的業(yè)績展現(xiàn)形式，由原來的“七日年化”“近一個月年化”“近三個月年化”等，統(tǒng)一調(diào)整為“成立以來年化收益率”。
理財市場走向規(guī)范
據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達27.65萬億元。
目前，銀行理財市場逐漸走向規(guī)范。2018年以來，資管新規(guī)、理財新規(guī)、銷售新規(guī)等文件陸續(xù)發(fā)布，銀行業(yè)協(xié)會也發(fā)布了自律文件。
2022年12月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務自律規(guī)范》和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》。《行為準則》提出，禁止以業(yè)績比較基準直接替代或?qū)嶋H替代預期收益率，禁止在銷售活動中以預期收益的概念誤導投資者，禁止通過調(diào)節(jié)收益等方式變相實現(xiàn)業(yè)績比較基準。《行為準則》設置了6個月過渡期。過渡期內(nèi)，相關機構(gòu)應逐條對照、積極整改。
不過，對于《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則》的實施，專家預計存在一定的整改難度。
“如果說《業(yè)績比較基準展示行為準則》的整改難度相對較小，那么《過往業(yè)績展示行為準則》的整改難度和壓力明顯大了不少。”資深金融監(jiān)管政策專家、冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽認為，一方面，《業(yè)績比較基準展示行為準則》的整改主要由理財公司方發(fā)起，而《業(yè)績展示行為準則》的整改則是需要理財公司和代銷機構(gòu)共同合力整改。另一方面，目前實操層面的過往業(yè)績展示行為紛繁復雜，這些調(diào)整都需要花費大量的時間和精力。
上述國有大行理財公司人士也指出，銀行理財產(chǎn)品確實存在產(chǎn)品數(shù)量多、期數(shù)多、凈值披露時間標準不一等問題，規(guī)范起來還是有一定難度。周毅欽建議，新的規(guī)則落地后，亟需從金融科技層面對業(yè)績展示版面進行重新設計和整合。
