為完善基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs配套規(guī)則體系，保障試點工作有序開展，按照中國證監(jiān)會的整體工作部署，1月29日晚間，滬深交易所分別制定發(fā)布三項主要業(yè)務(wù)規(guī)則，包括《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)業(yè)務(wù)辦法(試行)》(下稱《業(yè)務(wù)辦法》)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)規(guī)則適用指引第1號——審核關(guān)注事項(試行)》(下稱《審核關(guān)注事項》)和《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)規(guī)則適用指引第2號——發(fā)售業(yè)務(wù)(試行)》(下稱《發(fā)售業(yè)務(wù)指引》)。這三項規(guī)則的正式發(fā)布，標(biāo)志著滬深交易所推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點工作取得階段性進(jìn)展。

　　2020年4月30日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布試點通知，正式啟動基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點工作。基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點的推出，填補(bǔ)了我國公募REITs產(chǎn)品空白，對于發(fā)揮好資本市場的樞紐作用、盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)、豐富資本市場品種、提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力具有重要意義。

　　本次發(fā)布的三項規(guī)則主要明確了基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的業(yè)務(wù)流程、審查標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)售流程，對市場參與主體有較強(qiáng)的規(guī)范和指導(dǎo)意義。其中，《業(yè)務(wù)辦法》主要對上市審核、發(fā)售、交易、收購及信息披露等業(yè)務(wù)全流程進(jìn)行規(guī)范，在征求意見稿的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步簡化申請文件要求、優(yōu)化交易機(jī)制、完善項目收購及權(quán)益變動的相關(guān)要求。《業(yè)務(wù)辦法》明確，作為基礎(chǔ)設(shè)施項目控股股東或者實際控制人的原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)持有最低戰(zhàn)略配售份額原則上應(yīng)當(dāng)不低于本次基金發(fā)售總量的20%，將上市首日漲跌幅調(diào)整到30%，后續(xù)交易日的漲跌幅仍保持10%。《審核關(guān)注事項》主要對審核關(guān)注事項及要點進(jìn)行說明，明確申請條件和標(biāo)準(zhǔn)，在征求意見稿的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善基礎(chǔ)設(shè)施項目合規(guī)、現(xiàn)金流、運(yùn)營年限等相關(guān)要求。《發(fā)售業(yè)務(wù)指引》主要對發(fā)行詢價、定價、配售等事項進(jìn)行規(guī)范，在征求意見稿的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化了擴(kuò)募方式、網(wǎng)下投資者的合格條件等相關(guān)規(guī)定。三項業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布后，上交所將同步做好規(guī)則解讀、宣傳、培訓(xùn)和投資者教育等工作，并在上交所官網(wǎng)上線“基礎(chǔ)設(shè)施REITs專欄”，方便市場參與者了解熟悉規(guī)則要求，確保基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs規(guī)則平穩(wěn)落地實施。

　　目前，滬深交易所技術(shù)系統(tǒng)均已初步準(zhǔn)備就緒。上交所公募REITs申報系統(tǒng)、配售平臺和信息公示網(wǎng)站等技術(shù)開發(fā)工作已基本就緒，同時，交易系統(tǒng)改造工作也在進(jìn)行中。深交所涉及項目申報審核、產(chǎn)品詢價發(fā)售、基金上市交易等業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已初步準(zhǔn)備就緒。