李文
2022年是資管新規(guī)落地元年，對于資管行業(yè)而言，是具有里程碑意義的一年。在資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束之后，資管行業(yè)“輕裝上陣”進入新的發(fā)展階段，行業(yè)從數(shù)量型規(guī)模增長向質(zhì)量型結(jié)構(gòu)優(yōu)化發(fā)展。
展望未來，資管行業(yè)的發(fā)展應該繼續(xù)本著脫虛向?qū)崱⒒貧w本源的發(fā)展原則，理財產(chǎn)品應當主動引導資金回歸實體經(jīng)濟。比如，探索發(fā)行“專精特新”主題理財產(chǎn)品等，助力中小企業(yè)發(fā)展;銀行理財子公司可以加大綠色資產(chǎn)的投資，關注節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)等領域，加快綠色金融轉(zhuǎn)型升級。同時，資管行業(yè)要圍繞服務于財富管理，激發(fā)增加居民財產(chǎn)性收入的財富效應，提升投資者的獲得感。各大資管機構(gòu)需要不斷豐富產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為投資者提供更多選擇空間。
其次，資管新規(guī)倒逼各大機構(gòu)全面、快速地向主動管理轉(zhuǎn)型。目前，券商資管去通道進程基本完成，疊加當前券商“一參一控”的限制正在逐漸松綁的利好因素，諸多券商已經(jīng)申請了公募牌照，全面向主動管理轉(zhuǎn)型，券商資管有望迎來新一輪發(fā)展;而銀行理財在規(guī)模體量、資產(chǎn)配置等方面相對較有優(yōu)勢，下一步需要提升權益資產(chǎn)投研能力，與公募基金形成差異化競爭。
最后，理財產(chǎn)品凈值化時代，金融機構(gòu)更應當注重投資者教育工作，引導投資者正視投資風險，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識。同時，也要加強投顧團隊建設。可以借助金融科技的力量，實現(xiàn)客戶服務的智能化、個性化，幫助投資者理解自身風險偏好，以及各類產(chǎn)品的風險收益特征，做好理財產(chǎn)品的“翻譯官”，最終幫助投資者分享到經(jīng)濟發(fā)展帶來的長期收益。
