作為債券家族中的一員，國(guó)開債屬于國(guó)家開發(fā)銀行所發(fā)行的政策性金融債券，具有流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低、品種齊全等特點(diǎn)。債券ETF是指以債券指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品，成本低、持倉(cāng)透明，可便捷地實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子債券的投資，有效降低投資門檻。作為國(guó)內(nèi)首批發(fā)行的政策金融債ETF，博時(shí)國(guó)開ETF采取完全復(fù)制法跟蹤中債0-3年國(guó)開行債券指數(shù)，后者成分券包括國(guó)家開發(fā)銀行在境內(nèi)公開發(fā)行且上市流通的待償期3年以內(nèi)(包含3年)的政策性銀行債，包含扶貧專項(xiàng)債，不包含二級(jí)資本債、次級(jí)債。這也就意味著，博時(shí)國(guó)開ETF的投資組合全倉(cāng)利率債，具有信用風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性好等優(yōu)勢(shì)。
相比普通的債券基金，博時(shí)國(guó)開ETF產(chǎn)品組合定位兼具收益率和流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，更強(qiáng)調(diào)工具屬性和交易價(jià)值。在運(yùn)作模式上，該基金采用久期0.8到1.2年波動(dòng)，久期中樞預(yù)計(jì)1年附近，目標(biāo)控制回撤20bp以內(nèi)，凈值波動(dòng)小，夏普比率高。
該產(chǎn)品采用現(xiàn)金申贖方式，采取T+0回轉(zhuǎn)交易，資金最快可以實(shí)現(xiàn)在賣出當(dāng)天可用，投資更加靈活便捷。尤為值得一提的是，博時(shí)國(guó)開ETF在收益特征上也具有一定優(yōu)勢(shì)。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，自2018年至2022年9月30日，0-3國(guó)開年化回報(bào)率高達(dá)3.84%，不僅大幅跑贏普通貨幣基金，也明顯跑贏高收益貨基，能顯著做到“貨幣增厚”的效果。
據(jù)悉，博時(shí)國(guó)開ETF于2022年10月28日登陸深交所，自其上市以來就展現(xiàn)出良好的流動(dòng)性。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月23日，該基金上市以來日均成交額高達(dá)19.07億元，是目前場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性最好的利率債ETF之一。同時(shí)，博時(shí)國(guó)開ETF目前已取得場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押回購(gòu)資格，可以通過場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押融資增厚收益，并獲得套息的收益，在節(jié)假日前一日若平價(jià)買入還可享受節(jié)假日票息。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“債券通”的國(guó)家戰(zhàn)略決策東風(fēng)，將有利于吸引更多境外資金投資政策性金融債，降低國(guó)開債發(fā)行成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。作為市場(chǎng)上首批跨市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品，博時(shí)國(guó)開ETF連通了交易所和銀行間債券市場(chǎng)，具有高度投資價(jià)值。同時(shí)，在股市震蕩波動(dòng)的背景下，穩(wěn)健理財(cái)需求上升，作為收益性優(yōu)異的流動(dòng)性管理工具，博時(shí)國(guó)開ETF的優(yōu)勢(shì)也將進(jìn)一步凸顯。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金不同于銀行儲(chǔ)蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金凈值存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人管理的其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品概要》等法律文件，及時(shí)關(guān)注本公司出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，本公司的適當(dāng)性匹配意見并不表明對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。本材料中所提及的基金詳情及購(gòu)買渠道可在管理人官方網(wǎng)站查詢-博時(shí)基金-基金產(chǎn)品，博時(shí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)介紹網(wǎng)址為：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。
