25日在交易所場內期權市場，總共有4只認購期權合約的單日漲幅超過了1000%，其中漲幅最大的50ETF購5月3600的漲幅高達6850%，這也就意味著投資者如果能在開盤時買進，然后在收盤時平倉的話，單日就可以大賺近70倍。

　　每經記者：王海慜

　　5月25日，受金融板塊上攻影響，A股市場各大指數迎來久違的大漲，其中金融股權重較高的上證50指數、滬深300指數均漲超3%，而這也帶動了相應的上證50ETF、滬深300ETF的強勢上行。

　　據統計，25日在交易所場內期權市場，總共有4只認購期權合約的單日漲幅超過了1000%，其中漲幅最大的50ETF購5月3600的漲幅高達6850%，這也就意味著投資者如果能在開盤時買進，然后在收盤時平倉的話，單日就可以大賺近70倍。

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　　多只虛值期權合約大漲

　　25日受金融板塊上攻影響，A股市場各大指數迎來久違的大漲，其中上證50指數漲超4%。而在場內衍生品市場，由于期權自帶杠桿屬性，多只場內期權合約上演了罕見的“末日輪”大漲。

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　　據統計，25日在交易所場內期權市場，總共有4只認購期權的單日漲幅超過了1000%，其中漲幅最大的50ETF購5月3600的漲幅高達6850%，這也就意味著投資者如果能在開盤時買進，然后在收盤時平倉的話，單日就可以大賺近70倍。

　　除此之外，在上交所上市的場內期權50ETF購5月3700、300ETF購5月5250，以及在深交所上市的場內期權300ETF購5月5250，漲幅都超過了1000%。值得注意的是，25日漲幅超過1000%的上述四只期權在24日還都是內在價值為0的虛值期權。

　　某資深期權投資者劉先生向記者表示：“25日，上證50指數在3500點左右開盤，大漲近70倍的50ETF購5月3600合約按正常情況下屬于深度虛值，如果上證50指數25日不漲到3600點之上價值就要歸零。但最終上證50指數收在3641點，所以使得該合約有了40多個點的實值。而這也是25日這些期權合約大漲的原因。”

　　26日5月期權合約的時間價值歸零

　　由于5月26日上述這些期權合約都將到期，如果25日上證50、滬深300指數沒有拉出大陽，那么等待這些虛值期權合約的很可能將是價值歸零。

　　值得投資者注意的是，期權市場歷來波動很大，5月26日是5月期權的到期日，大漲的上述幾只期權合約，26日的波動是不是會更大呢?

　　劉先生認為，由于26日5月期權合約到期，如果26日最后一天指數波動較大的話，那么期權肯定會跟隨波動，“但需要注意的是，26日5月期權合約的時間價值是要歸零的。如50ETF購5月3600合約，目前仍然有一定的時間價值，而到了26日這些時間價值就將歸零。而這也會對26日這些期權合約的市場表現造成負面影響。”(期權合約的價值由其內在價值和時間價值決定)某期貨公司經紀管理總部有關人士則向記者表示，26日上述期權合約的市場表現取決于上證50和滬深300指數的表現。如果26日指數大幅度下跌，則存在價值變為零的風險。

　　也許是投資者擔憂26日市場還存在較大的變數，25日不少投資者對50ETF購5月3600合約選擇獲利了結。數據顯示，截至25日收盤，該合約持倉量銳減至8.79萬張，有11.2萬張已選擇了平倉。

　　而事實上，25日市場上不少認沽期權已經向投資者展現了期權合約在臨近到期日時價值隨時可能歸零的風險。

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　　例如，25日在滬深交易所上市的場內認沽期權中，有5只認沽期權合約的單日跌幅超過了90%。其中50ETF沽5月3500、300ETF沽5月5250、50ETF沽5月3600等合約昨天還是有內在價值的實值期權，隨著25日大盤的大漲，這些期權合約的內在價值便在一天內歸零。