上海證券基金評價研究中心業(yè)務(wù)負責人劉亦千對《證券日報》記者表示，“近年來，隨著公募基金行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展新階段，基金經(jīng)理隊伍整體較為穩(wěn)定、人數(shù)持續(xù)凈增長，人員流向以‘內(nèi)循環(huán)’‘凈流入’為主，基金公司投研體系建設(shè)更加注重穩(wěn)定性和持續(xù)性。”
基金經(jīng)理人數(shù)持續(xù)凈增長
人員流向以“內(nèi)循環(huán)”為主
公募基金經(jīng)理隊伍整體較為穩(wěn)定，人數(shù)持續(xù)凈增長。2018年以來，基金經(jīng)理人數(shù)分別為2025人、2237人、2588人、2865人、3262人，同比分別增長了14.08%、10.47%、15.69%、10.7%、13.86%，呈逐年遞增趨勢;基金經(jīng)理離職人數(shù)分別為192人、206人、237人、299人、270人，離職率分別為10.82%、10.17%、10.59%、11.55%、9.42%，雖然離職的絕對數(shù)量有所增加，但相較于整體數(shù)量的逐年增長，離職率保持相對穩(wěn)定，2022年度離職率首次降至10%以內(nèi)，為近十年來最低。
人員流向以“內(nèi)循環(huán)”“凈流入”為主。2018年以來，新注冊基金經(jīng)理人數(shù)分別為457人、406人、438人、604人、631人。其中，來自本機構(gòu)投研梯隊及其他公募機構(gòu)引才的人數(shù)占比分別為61.49%、69.95%、53.42%、82.45%、59.43%。
劉亦千表示，“行業(yè)的快速發(fā)展需要更多優(yōu)秀的基金經(jīng)理參與，人才隊伍快速擴張且以‘內(nèi)循環(huán)’為主，體現(xiàn)出公募基金行業(yè)強大的人才培養(yǎng)機制和完善的人才梯隊建設(shè)。”
形成雙向流動的良好行業(yè)生態(tài)。“公”而優(yōu)則“私”曾是部分基金經(jīng)理的職業(yè)轉(zhuǎn)型路徑，而現(xiàn)在，“公”“私”之間的雙向流動成為投資管理人員職業(yè)發(fā)展的新路徑。近年來，部分“奔私”基金經(jīng)理開始選擇回歸公募。如2021年，于洋“奔私”1年后重回富國基金管理有限公司，2022年，韓會永重返公募基金行業(yè)在合煦智遠基金管理有限公司擔任副總經(jīng)理。劉亦千表示，“上述情況表明，公募基金對來自其他行業(yè)機構(gòu)的‘老將’‘新人’均具有較強的吸引力，已成為投研人才不斷聚集的高地。”
投研人員穩(wěn)定性的增強離不開監(jiān)管部門的持續(xù)強化引導。2022年，監(jiān)管部門先后修訂發(fā)布《證券基金經(jīng)營機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》 《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》等規(guī)則，要求公募基金管理人建立員工離職靜默期制度，對知悉基金投資交易信息等非公開信息的崗位人員設(shè)置一定期限的離職靜默期，要求公募基金經(jīng)理離職6個月后才能到其他公募基金管理人從事投研工作，離職1年后才能到私募基金從事投研工作，對規(guī)范公募基金經(jīng)理離職行為起到積極作用。
機構(gòu)投研體系建設(shè)
注重穩(wěn)定性和持續(xù)性
基金公司著力打造平臺化、團隊化的投研體系。在投研體系建設(shè)方面更加注重通過平臺化、團隊化來提高整體投資管理能力，增強組合管理的專業(yè)性、穩(wěn)定性和持續(xù)性。
嘉實基金管理有限公司(以下簡稱“嘉實基金”)總經(jīng)理經(jīng)雷對《證券日報》記者表示，嘉實基金構(gòu)建了“投資須研究，研究即投資”的投研體系，投研團隊的每一位成員都全程參與研究、投資，力求明確每一筆投資收益的來源和邏輯，相信只有基于深度研究、深度認知、多元思想碰撞、相互校驗所形成的投資策略，才能與其所創(chuàng)造的投資收益一樣具有可持續(xù)性。同時，嘉實基金重視建立由風格相近或不同策略的投資人員組成投資團隊，在遵守統(tǒng)一風控標準的前提下進行特色化、專業(yè)化發(fā)展，形成風格清晰、能力聚焦的精細化投資。嘉實基金還注重投研隊伍的階梯培養(yǎng)，通過包括傳幫帶式的投研文化傳承、優(yōu)秀人才引進、基金經(jīng)理與研究員的雙向驅(qū)動等方式，建立了可持續(xù)、可預(yù)期的投研人才培養(yǎng)路徑，形成了科學、穩(wěn)定的人才梯隊，提升人才儲備的“厚度”。
與此同時，基金公司還堅持長期性、持續(xù)性的投資理念。不斷完善績效管理和薪酬激勵體系，將長期業(yè)績表現(xiàn)及合規(guī)風控水平等指標作為投研人員重點考核要求，強調(diào)基金經(jīng)理投資風格的穩(wěn)定性。在績效考核方面，著重考核長周期表現(xiàn)，設(shè)置投研專業(yè)能力等指標，同時考量合規(guī)風控水平、有效履行反洗錢職責、遵守職業(yè)道德及廉潔從業(yè)規(guī)定、防控內(nèi)幕交易等方面的合規(guī)表現(xiàn);在薪酬激勵體系方面，嚴格執(zhí)行薪酬遞延制度、建立完善績效薪酬跟投機制、實施違規(guī)責任人員薪酬止付及追索扣回機制，注重短期激勵和長期激勵相結(jié)合，最終實現(xiàn)投資者利益、員工和公司發(fā)展的一致。
“公募基金在不斷強化基本面研究基礎(chǔ)上，堅持價值投資，堅守長期投資，豐富價值投資在中國式現(xiàn)代化進程中的實踐，并從制度、文化等方面加快建設(shè)。”博時基金管理有限公司董事長江向陽對《證券日報》記者表示，在制度管理上，博時基金強化堅持長期主義、價值投資的理念，完善對于“風格漂移”“高換手率”的管控機制，限制博取短線交易收益的行為，落實長期考核機制和薪酬遞延、跟投機制，探索長期激勵約束機制。在投研文化上，堅持自信自立、獨立思考，克服從眾交易，在提高交易能力、資源配置能力上專精卓越，在為投資者管理好財富上擔當盡責。
